退出是投资关键环节，需兼顾止盈与止损：达目标、基本面恶化、技术见顶、情绪失控时止盈；触止损位、逻辑破灭、黑天鹅、心态失衡时止损；策略须事前制定、量化执行、动态优化。
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在投资的征途上，懂得适时退出，其重要性不亚于精准入场。这不仅是保护本金的盾牌，更是实现长期稳定收益的关键。止盈与止损，共同构成了这门退出的艺术。
何时应该果断止盈？
1、当投资标的已达到预设的盈利目标时。这是最基础的纪律，目标达成即离场，不应贪恋那些未知的、可能并不存在的更高收益，将利润落袋为安。
2、当市场基本面或宏观环境发生逆转。例如，公司财报远不及预期，或行业迎来强力监管政策，此时应及时锁定已有利润，规避潜在的下跌风险。
3、当技术指标发出明确的顶部反转信号。比如价格触及重要历史阻力位、出现量价背离或形成M头等形态时，都是考虑止盈的良机。
4、当个人情绪变得过于亢奋或贪婪时。情绪化是投资大忌，当心态开始失衡，感觉市场“遍地是黄金”时，最好先退出观望，保住胜利果实。
何时必须坚决止损？
1、当价格触及预设的止损点位。这是不容置疑的铁的纪律，无论市场看起来多么可能反弹，到了位置就必须执行，这是防止亏损无限扩大的核心手段。
2、当最初买入的底层逻辑已经不复存在。如果你是基于某个理由买入，而现在这个理由已经消失或被证伪，那么继续持有的基础也就不存在了，应该立即退出。
3、当遭遇无法预料的“黑天鹅”事件时。突发的重大利空消息，可能彻底改变资产的内在价值，此时必须果断止损，避免更大灾难的发生。
4、当持仓亏损已经影响到正常心态和生活。投资是为了更好的生活，如果一笔交易让你寝食难安，那么无论亏损多少，都应该先行退出以恢复平静。
制定退出策略的核心原则
1、计划必须在交易之前制定。在你按下买入键的那一刻，就应该清晰地知道自己的止盈位和止损位在哪里，而不是在持仓过程中凭感觉做决定。
2、保持客观，用规则代替情绪。将退出策略进行量化，比如设置固定的百分比或关键价格位，可以帮助你克服人性的贪婪与恐惧，做到知行合一。
3、策略应具备一定的灵活性并动态调整。市场是不断变化的，你的退出策略也应根据市场状况和资产表现进行适度的微调，例如移动止损来锁定利润。