开仓是建立新头寸以承担价格风险，平仓是了结头寸实现盈亏结算；多头看涨、空头看跌，盈亏取决于价格与开仓价的相对关系；杠杆放大仓位，保证金是维持成本；强平是保证金率低于100%时的自动风控；永续合约通过资金费率锚定现货价格。
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一、开仓与平仓
开仓是建立新头寸的起始动作，代表交易者正式进入市场并承担价格波动风险；平仓则是了结已有头寸，实现盈亏结算并退出该笔合约。
1、选择合约品种（如btcusdt永续合约）及方向（多头或空头）。
2、设定杠杆倍数、开仓数量及委托类型（市价单或限价单）。
3、点击“买入开多”或“卖出开空”按钮完成开仓操作。
4、持仓界面出现未平仓位，显示开仓均价、持仓量、保证金占用等信息。
5、盈利或亏损实时随标记价格变动而浮动，体现为账户权益变化。
二、多头与空头
多头与空头是合约交易中最基础的方向性概念，分别对应看涨与看跌的市场判断，其盈亏逻辑完全由价格变动方向决定。
1、开多仓即以“买入”动作建立看涨头寸，价格高于开仓价时产生浮盈。
2、开空仓即以“卖出”动作建立看跌头寸，价格低于开仓价时产生浮盈。
3、平多仓需执行“卖出平多”，平空仓需执行“买入平空”，不可混淆操作类型。
4、同一资产不可同时存在同向未平仓，但可并存多空双向仓位（部分平台支持对冲模式）。
5、多空仓位独立计算保证金与强平价，互不影响风险判定。
三、杠杆与保证金
杠杆用于放大名义持仓规模，保证金是维持该杠杆仓位所需的最低资金保障，二者共同构成仓位安全边界的核心参数。
1、杠杆倍数在开仓前手动选择，常见范围为1–125倍，倍数越高，强平距离越近。
2、初始保证金 = 合约面值 × 张数 ÷ 开仓均价 ÷ 杠杆倍数。
3、维持保证金由交易所动态设定，通常为初始保证金的2%–10%，具体数值可在合约规则页查得。
4、可用保证金 = 账户权益 − 已用保证金，该值必须持续大于零才能避免强平预警。
5、杠杆每提高1倍，价格反向波动触发强平的容错空间缩小约等比例。
四、强平与爆仓
强平是系统在保证金率跌破阈值后自动执行的风控动作，爆仓是强平发生后的结果状态，二者在实际操作中常被混用但机制上严格关联。
1、系统每秒计算保证金率 = (账户权益 ÷ 维持保证金要求) × 100%。
2、当保证金率低于100%时，系统触发强平流程。
3、强平过程中，仓位按标记价格逐档清算，不保证成交于理想价位。
4、强平完成后，剩余可用余额为账户权益减去已实现亏损与手续费。
5、强平不可撤销，且不接受人工干预。
五、永续合约与资金费率
永续合约没有固定到期日，可无限期持仓，通过资金费率机制使合约价格贴近现货市场价格，防止大幅偏离。
1、资金费率每8小时结算一次，通常在北京时间00:00、08:00、16:00执行。
2、费率为正时，多仓向空仓支付费用；费率为负时，空仓向多仓支付费用。
3、资金费用从账户权益中实时扣除或计入，影响未实现盈亏的净值表现。
4、标记价格由现货指数加权重计算得出，用于强平判定和资金费率结算。
5、资金费率过高时，套利者会快速介入，推动合约价格回归现货。